丐幫幫主喬峰（黃日華 飾）英雄蓋世、義薄雲天，與燕王后裔慕容復（張國強飾）並稱“北喬峰，南慕容”。時值江湖上突發多起命案，喬峰在幫助慕容復洗刷嫌疑的同時，卻不想被丐幫的陰謀黨揭發了自己的身世之謎，更因此被逐出丐幫。喬峰在追尋江湖命案和自己身世之謎時，與慕容復的婢女阿朱（劉錦玲飾）患難見真情，結下共度一生的盟約，卻最終因為兩人誤解阿朱的生父就是喬峰一直要尋找的“帶頭大哥”，而釀下不可挽回的悲劇……
　　另一方面，大理鎮南王世子段譽（陳浩民 飾）外出遊玩，陰差陽錯掉下懸崖進入琅嬛福地，段譽在洞中偶得“北冥神功”和“凌波微步”兩部武功秘笈，也對洞中一幅畫像中的“神仙姐姐”一見鍾情。其後他闖入曼陀山莊，發現慕容復的表妹王語嫣（李若彤飾）長相與“神仙姐姐”一模一樣，無奈王語嫣一直鍾情於表哥慕容復。在步步跟隨王語嫣和慕容復的同時，段譽不慎發現了慕容復的陰謀，而王語嫣也逐漸被段譽的深情所打動。
　　與此同時，少林寺小沙彌虛竹（樊少皇 飾）偶遇了遭仇家追殺受了重傷的天山童姥，善良的虛竹揹著童姥一起逃難，更演繹了一段武林奇遇……